Strategy, la empresa anteriormente conocida como MicroStrategy, reiteró la fortaleza de su balance en un momento de marcada presión sobre su acción y bajo la evaluación de los principales proveedores de índices globales.

La firma sostuvo que, aun si el precio de la moneda digital retrocediera hasta los USD 25.000, su relación entre activos y deuda permanecería en un nivel de 2 a 1, una proporción que considera suficiente para atravesar episodios de elevada volatilidad en el mercado.

El mensaje llega después de que las acciones de MSTR acumularan una caída superior al 49% desde octubre y mientras MSCI analiza si excluirá de sus índices a compañías con más del 50% de sus activos expuestos a activos digitales, una determinación que se conocerá en enero de 2026.

La empresa explicó en una publicación reciente en X que la evaluación interna de su posición financiera se basa en un indicador propio denominado BTC Rating. Este ratio mide cuántas veces el valor de sus reservas de bitcoin supera el monto de su deuda convertible. Según Strategy, si el precio de la moneda digital retrocediera hasta su costo promedio de compra, de USD 74.000, la cobertura sería de 5,9 veces. En un escenario más severo, con bitcoin en USD 25.000, el ratio se mantendría en 2,0.

Con bitcoin cotizando en torno a USD 87.812, el BTC Rating asciende a 6,9 para su deuda convertible, que totaliza USD 8.214 millones con vencimientos entre 2028 y 2032. A esto se suman USD 7.779 millones en acciones preferentes distribuidas en cinco series de mayor riesgo relativo. Para este tramo del pasivo, el indicador se ubica en 3,6. En conjunto, las obligaciones alcanzan USD 15.993 millones y están respaldadas por un BTC Rating consolidado de 3,6.

Datos de SaylorTracker indican que Strategy posee 649.870 BTC valuados en USD 56.990 millones, la mayor reserva corporativa de Bitcoin a nivel mundial.

Caída bursátil y riesgo de exclusiones

El refuerzo del mensaje financiero ocurre mientras la acción de MSTR opera en niveles mínimos desde finales de 2024. JPMorgan estima que una eventual salida de Strategy de los índices de MSCI podría generar ventas por USD 2.800 millones, y que, si otros proveedores adoptan criterios similares, los flujos negativos podrían acercarse a USD 8.800 millones.

En paralelo, la empresa avanzó en la diversificación de sus proveedores de custodia. Según Arkham, Strategy trasladó 58.390 BTC desde Coinbase hacia Fidelity Custody en los últimos dos meses, alcanzando un total de 165.709 BTC bajo esa entidad.

Pese al contexto adverso, la firma asegura que su balance continúa ampliamente respaldado por sus reservas de bitcoin, que actúan como un amortiguador clave ante eventuales retrocesos del mercado.